자산 디지털화 프로세스: 기록 – 평가 – 데이터 – 스마트 계약 – 유동성 

금융 및 비즈니스 시장의 디지털 전환 속에서 전 세계 많은 조직들은 실물 자산을 더욱 투명하고, 추적하기 쉽고, 지배구조 및 자본 관리에 편리한 모델을 모색하고 있습니다. 이러한 흐름 속에서 실물 자산(RWA)은 전통적인 방식을 대체하는 것이 아니라 투명성, 자동화, 데이터 기반의 조정 기능을 향상시키는 것을 목표로 하는 새로운 접근 방식으로 부상했습니다. 

RWA 액세스 플랫폼: 투명하고, 신뢰할 수 있으며, 검증 가능합니다.

지속 가능한 위험가중자산(RWA) 플랫폼은 자산, 현금 흐름, 권리 및 데이터가 검증 가능하고, 측정 가능하며, 독립적인 시스템에 의해 검증될 수 있어야 한다는 원칙에서 출발합니다. 이는 이론적이거나 불명확한 "자산 표현" 모델과는 완전히 다릅니다.

RWA(위험가중자산)는 부동산, 지적재산권, 채권, 매출채권, 금이나 농산물과 같은 상품 등 다양한 자산 유형에 적용 가능한 데이터 기술 솔루션으로 여겨집니다. 각 자산 유형은 서로 다른 법규, 데이터 및 운영 모델의 적용을 받습니다. 따라서 표준화되고 일관된 운영 프로세스를 구축하는 것은 실제 구현 과정에서 발생할 수 있는 위험을 최소화하는 데 필수적입니다.

자산 디지털화 프로세스

본 과정은 상업화, 지침 제공 또는 법에 위배되는 법률 자문 활동을 목적으로 하는 것이 아니라, 자산 디지털화에 필요한 규정 준수 요건과 자산 관련 권리 디지털화를 고려하기 전에 필요한 데이터 및 기술에 대한 포괄적인 개요를 기업에 제공하는 개인적인 관점을 공유하기 위한 것입니다.

권리를 설명하는 데 사용할 자산과 모델을 파악하십시오.

자산 분류와 권리 설명 모델 선택은 첫 단계부터 전체 운영 구조를 결정짓는 핵심 요소입니다. 부동산, 수익, 채권, 원자재 등 자산의 종류에 따라 요구되는 법적 기준과 데이터가 다릅니다. 동시에, 설명되는 권리는 수익, 이익, 재산권 또는 기타 적절한 형태로 표현될 수 있습니다. 에릭 부옹은 "처음부터 올바른 모델을 선택하면 구현 과정에서 발생하는 오류를 최소화하고 많은 법적 위험을 피할 수 있다"고 강조합니다.

법적 감정평가 및 부동산 검증

부동산 자산 평가(RWA) 모델은 자산의 법적 지위 및 관련 정보를 철저히 검토하고 검증한 후에야 의미를 갖습니다. 여기에는 소유권 확인, 분쟁 여부 점검, 담보 설정 상태 평가, 양도 제한 사항 검토, 디지털 자산 평가 적합성 평가 등이 포함됩니다. 이러한 과정을 거쳐 관련 기관에서 독립적인 법률 보고서를 작성하며, 이는 후속 단계에서 문서화 및 정보 공개 내용을 개발하는 데 참고 자료로 활용됩니다.

국제회계기준에 따른 평가.

자산의 가치는 시장 원리에 의해서만 측정되는 것이 아니라 예상 현금 흐름과 위험 요소도 반영해야 합니다. 국제회계기준(IFRS), 특히 IFRS 13, 15, 16, 9의 적용은 자산 유형에 따라 다릅니다. 예를 들어, 부동산은 시장 가치와 임대료를 고려해야 하고, 식음료 사업은 POS 데이터를 활용하여 매출과 영업 현금 흐름을 산출할 수 있습니다. 지적 재산권은 지적 재산권 활용으로 발생하는 이익을 기준으로 평가해야 하며, 상품의 경우 시장/국제 가격과 재고 및 보관 현황 정보도 고려될 수 있습니다. 이러한 모든 요소를 종합하여 표준화된 평가 보고서를 작성하고, 필요에 따라 재무 정보 공개에 활용할 수 있습니다.

데이터를 구축하고 속성 프로필을 생성합니다.

데이터는 위험가중자산관리(RWA)에서 가장 중요한 요소입니다. RWA 운영의 기반을 마련하기 위해서는 자산을 법률 문서, 계약서, 평가 보고서, 현금흐름표, 송장, POS 또는 ERP 시스템 데이터, 이미지, 메타데이터 등을 포함한 전자 자산 기록으로 표준화해야 합니다. 이러한 모든 데이터는 검증 가능성과 위변조 방지를 보장하기 위해 SQL과 같은 기존 데이터베이스부터 IPFS 및 머클 핑거프린팅과 같은 고급 기술 통합에 이르기까지 다양한 계층에 저장되어야 합니다.

제품 구조 및 작동 메커니즘을 개발합니다.

각 자산담보부 권리 모델은 수익 분배 비율, 지불 조건, 참여 조건, 국가별 투자자 한도, 비상 및 정산 메커니즘 등을 명확하게 정의하는 투명한 법률 및 재정 체계를 기반으로 구축되어야 합니다. 위험을 완화하기 위해 모든 프로젝트는 진행 전에 규정 준수 여부를 확인하는 컴플라이언스 엔진을 필수적으로 사용해야 합니다.

스마트 계약 설계

스마트 계약은 최종 단계의 자동화 계층일 뿐이지만, 운영 조건을 명확하게 정의하는 데 중요한 역할을 합니다. 일반적인 기능으로는 자동 수익 분배, 만기 조건, 투자자 화이트리스트, KYC 요건 및 락업 메커니즘 등이 있습니다. 모든 계약은 신뢰성을 높이기 위해 독립적인 감사를 거쳐야 합니다.

오라클을 사용하여 실제 데이터를 체인에 도입하세요.

지속 가능한 위험가중자산(RWA) 모델을 위해서는 실시간 데이터의 지속적인 조정이 필수적입니다. 이를 위해서는 소매 판매를 위한 POS 오라클, 은행 계좌 조정을 위한 뱅킹 오라클, 문서 관리를 위한 감사 오라클, 상품 및 농산물 관리를 위한 생산 오라클과 같은 전문 오라클을 개발해야 합니다. 결과적으로 자산의 현금 흐름을 거의 실시간으로 추적할 수 있습니다.

디지털화 이후 자산 배분 및 관리.

배포는 현행 법규에 따라 다양한 형태로 이루어질 수 있으며, 개인 거래, 법규가 허용하는 경우 광범위한 배포, 팬 기반 지적재산권 판매, 수익 인센티브 프로그램 등이 포함됩니다. 발행 후 자산은 FinLedger를 통해 지속적으로 모니터링되고 은행 및 POS 시스템과 대조됩니다. 참여자의 권리를 보장하기 위해 투명한 보고서가 정기적으로 발행됩니다.

유동성 및 기타 거래

모델 및 적용 가능한 규정에 따라 시스템상의 서비스 제공업체를 통해 자산을 이전할 수 있습니다. 이는 사용 편의성을 향상시키고 소유자의 유연성을 높여줍니다.

각 자산 유형에 모델을 적용합니다.

부동산 분야에서는 직접 소유권에 간섭하기보다는 임대 또는 상업적 이용으로 인한 현금 흐름을 투명하게 하는 데 초점을 맞춰야 합니다. 식음료 및 소매업의 경우, CoffeeFi 모델은 POS 연결을 통해 즉각적인 매출 기록을 가능하게 하여 참여자들이 실시간으로 성과를 추적할 수 있도록 합니다. 사업 자산 부문에서는 매출, 이익, 상업 계약 또는 로열티 기반 수익 공유와 같은 새로운 이용 모델을 기반으로 혜택을 정의할 수 있습니다. 금이나 농산물과 같은 상품의 경우, 재고 관리 및 국제 가격 조정 메커니즘 도입을 고려할 수 있습니다.

규정 준수의 결정적인 역할

RWA(위험가중자산)는 완전한 법률 준수를 기반으로 구축될 때 지속 가능한 운영이 가능합니다. 여기에는 고객확인제도(KYC) 요건, 자금세탁방지/테러자금조달방지(AML/CFT) 조치, 투자자 국가 제한, 자산 감사, 에스크로 메커니즘 및 개인 투자자 보호가 포함됩니다. 이 프로세스는 2025~2028년 기간의 베트남 상황과 MiCA(EU)와 같은 국제 표준에 적합하도록 설계되었습니다.

결말

RWA(위험가치평가)는 일시적인 유행이 아니라 디지털 시대에 데이터, 정책 및 자산 운영을 표준화하는 접근 방식입니다. 이 프로세스는 투명성, IFRS 기준, 법률 준수 및 국제적 확장성에 대한 엄격한 요구 사항을 충족하도록 제안되었습니다. 이 글들의 목표는 유행을 따르는 것이 아니라 2025년부터 2035년까지의 발전 단계에 기여할 수 있는 지속 가능하고 표준화된 RWA 지식 공유 플랫폼을 구축하는 것입니다.

본 기사 시리즈는 지식 및 정보 공유만을 목적으로 하며, 투자 권유 또는 금융 상품 제안을 위한 것이 아닙니다. 법률 분석이나 자문/예측을 위한 것이 아니며, 기술, 경제 및 투자에 초점을 맞추고 있습니다. 관련 규정이 있는 경우, 기존 법률 원칙에 따라 작성되며, 상세한 규정이 없는 부분은 해당 규정이 실제로 시행된 국가의 경험을 바탕으로 설명하고 논의합니다. 독자는 공식 문서를 통해 베트남의 현행 정책 및 법률 체계를 적극적으로 찾아보고 이해해야 하며, 현행 법률 체계를 준수하고, 필요한 허가를 받은 경우에만 신중하고 책임감 있게 사업을 운영하여 국가, 지역사회 및 사회에 기여해야 합니다.